암호화폐 시장에서의 페어 트레이딩: 초보자를 위한 가이드
소개
페어 트레이딩(Pairs Trading)은 두 자산 간의 단기 가격 이상 현상을 이용해 수익을 내는 인기 있는 트레이딩 전략입니다. 이 전략의 목표는 두 자산의 가격이 역사적 관계로 돌아갈 때 수익을 창출하는 것입니다. 주요 실행 방식은 다음과 같습니다:
• 저평가된 자산을 매수 (롱 포지션).
• 고평가된 자산을 매도 (숏 포지션).
이 전략은 다음 두 가지 가정을 기반으로 합니다:
1. 두 자산이 공적분(Cointegration) 관계에 있어, 가격이 시간에 따라 안정적인 관계를 유지한다.
2. 이 관계가 지속되며, 스프레드(가격 차이)가 평균으로 되돌아갈 것이다.
페어 트레이딩은 전통적으로 주식 시장에서 활용되어 왔지만, 암호화폐 시장에서도 높은 변동성과 비효율성으로 인해 새로운 수익 기회로 주목받고 있습니다.
목표
본 프로젝트는 암호화폐 시장에서 페어 트레이딩 전략을 적용하여 두 가지 주요 목표를 탐구합니다:
1. 공적분 암호화폐 페어 찾기
역사적으로 안정적인 관계를 가지며, 단기적인 가격 변동에도 안정성을 유지하는 암호화폐 페어를 분석합니다.
2. 전략 테스트 및 비교
다양한 트레이딩 전략과 손절매(stop-loss) 메커니즘을 평가하여 가장 수익성이 높고 견고한 접근 방식을 식별합니다.
데이터 처리 과정
본 프로젝트는 Binance에서 2020년 1월부터 2023년 1월까지의 암호화폐 가격 데이터를 활용하며, 다음 단계를 거칩니다:
1. 데이터 수집: Binance API를 통해 일일 종가 데이터를 가져옵니다.
2. 데이터 정리: 타임스탬프 변환, 결측치 처리, 필요한 데이터 필터링 등을 수행합니다.
3. 데이터 준비: 가격을 정규화하고, 공적분 및 정상성(stationarity) 테스트를 통해 데이터의 신뢰성을 확보합니다.
데이터는 다음과 같이 나누어 백테스팅을 수행합니다:
• 훈련 데이터:
• 2020년 1월~2021년 12월
• 2021년 1월~2022년 12월
• 2022년 1월~2023년 12월
• 테스트 데이터: 2023년 1월 이후 데이터
트레이딩 전략
1. 공적분 분석
• 전체 기간 분석(2020~2023): 전체 데이터셋을 대상으로 공적분을 테스트합니다.
• 연간 분석: 매년 데이터를 분석하여 시장 변화에 적응합니다.
2. 손절매 전략
• 연속 수익률 하락 손절매: 수익률이 특정 임계값 이하로 떨어질 때 트레이드를 종료합니다.
• 볼린저 밴드 손절매: 가격이 볼린저 밴드의 범위를 크게 벗어날 때 종료합니다.
전략 실행 단계
1. 최적 페어 식별:
공적분 테스트를 통해 안정적인 관계를 가진 페어(예: XRPUSDT와 BCHUSDT)를 분석합니다.
2. 롤링 회귀 분석:
8760시간의 롤링 윈도우를 사용해 인터셉트, 베타, 스프레드를 계산합니다.
3. 스프레드 계산:
롤링 인터셉트와 베타를 기반으로 스프레드를 계산합니다.
4. 진입 및 종료 조건:
• 스프레드가 1.96 이상일 때 진입.
• 스프레드가 0.25로 정상화될 때 종료.
• 정규화된 스프레드의 최소 기준을 0.005로 설정.
5. 손익 계산(PNL):
• 로그 수익률을 사용해 시간별 손익을 계산합니다.
• 이를 누적하여 총 손익을 산출합니다.
백테스팅 및 결과 분석
세 가지 훈련 데이터(2021, 2022, 2023)와 하나의 테스트 데이터(2024)를 대상으로 전략을 테스트하며, 다음 지표를 평가합니다:
• 누적 수익률
• 샤프 비율 (리스크 대비 수익률)
• 최대 낙폭 (기간 중 가장 큰 손실)
리스크 관리
다양한 리스크를 다음과 같이 관리합니다:
1. 실행 리스크: 시장 주문과 지정가 주문 실행의 차이에서 발생하는 리스크를 최소화합니다.
2. 모델 리스크: 2년 롤링 윈도우와 롤링 베타를 사용해 공적분의 안정성을 확보합니다.
3. 시장 리스크: 스프레드가 평균에서 크게 벗어날 때 손절매 전략을 적용합니다.
결론
본 프로젝트는 암호화폐 시장에서 페어 트레이딩 전략이 비효율성을 효과적으로 활용할 수 있음을 보여줍니다. 다양한 손절매 메커니즘을 비교하여 최적의 접근 방식을 식별하고, 수익률을 극대화하면서 리스크를 관리하는 방법을 탐구합니다.